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定向增发的流程是什么?定向增发的用处是什么?
来源:财经资讯网作者:洞察网2023-04-25 16:12:17

定向增发的流程是什么?

一、公司拟定初步方案,与中国证监会预沟通,获得同意;

二、公司召开董事会,公告定向增发预案,并提议召开股东大会;

三、公司召开股东大会,公告定向增发方案;将正式申报材料报中国证监会;

四、申请经中国证监会发审会审核通过,公司公告核准文件;

五、公司召开董事会,审议通过定向增发的具体内容,并公告;

六、执行定向增发方案;

七、公司公告发行情况及股份变动报告书。

定向增发的用处是什么?

1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言),将母公司资产通过资本市场放大,从而提升母公司的资产价值。

2、符合证监会对上市公司的监管要求,从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争,实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。

3、对于控股比例较低的集团公司而言,通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。

4、对国企上市公司和集团而言,减少了管理层次,使大量外部问题内部化,降低了交易费用,能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。

5、时机选择的重要。当前上市公司估值尚处于较低位置,此时采取定向增发对集团而言,能获得更多股份,从未来减持角度考虑,更为有利。

6、定向增发可以作为一种新的并购手段,促进优质龙头公司通过并购实现成长。

综上所述,有些股份公司在融资的时候,会考虑用定向增发的手段。用这样方式融资,会稀释原股东的股权,公司总体股本规模扩大。持有公司优先股的股东,一般情况表可以成为定向增发的对象。除了定向增发,公司增发还有公开发行这种方式。

[责任编辑:linlin]

标签: 定向增发的流程 定向增发的用处 定向增发 市场化估值溢价

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