评论员文章

智通财经APP获悉，香港恒生指数开盘跌0.07%，全天单边下跌，尾盘一度跌超270点。截至收盘，恒生指数跌1.34%或247.91点，报18202.07点，全日成交额868.46亿港元；恒生国企指数跌1.39%，报6314.67点；恒生科技指数跌2.04%，报4091.65点。

兴证国际称，现在的看法是还需要观察政策的成效，后续的数据能否配合现在的升势，还有是政策对每间公司的效果都不同，而金融市场在股价上已率先反映，这样会增大了整个板块的波动性。另一方面，由于政策是对房地产板块直接产生利好因素，后续是观察会否出现扩散，并拉动其他板块出现升幅。

(资料图片仅供参考)

蓝筹股表现

新奥能源(02688)领涨蓝筹。截至收盘，涨4.46%，报57.4港元，成交额6.84亿港元，贡献恒指3点。花旗指出，虽然新奥能源上半年天然气销量按年跌6.9%，带来负面影响，但于7至8月份的销量恢复增长，与内地天然气消费量的正增长一致；公司的2023年预测市盈率达7.4倍，为主要同业中最低，但股本回报率最高。

其他蓝筹股方面，小米集团-W(01810)涨1.19%，报11.9港元，贡献恒指4点；工商银行(01398)涨0.8%，报3.77港元，贡献恒指4点；携程集团-S(09961)跌3.77%，报290.8港元，拖累恒指3点；阿里健康(00241)跌3.88%，报4.46港元，拖累恒指2点。

热门板块方面

盘面上，石油股逆市走强；内房股明显分化；半导体、手机产业链、汽车经销商全线走低。

1.石油股逆市走强。截至收盘，中石油(00857)涨2.91%，报6.02港元；昆仑能源(00135)涨0.98%，报6.21港元；中海油(00883)涨0.52%，报13.48港元；中石化(00386)涨0.18%，报4.46港元。

中金表示，随着沙特和俄罗斯决定将3Q23的供应收紧计划一次性延长至4Q23，加之需求旺季临近，我们预期石油基本面的短缺格局或将于年内延续；往前看，我们提示伊朗原油供应或为年内全球石油市场平衡的关键不确定性因素。瑞信表示，沙特阿拉伯及俄罗斯出乎市场预期延长自愿减产至年底，在供应减少下，亚太地区石油股下半年有上升空间，在中国的石油股当中，首选中海油。

2.内房股今日明显分化。截至收盘，亿达中国(03639)涨95.24%，报0.82港元；融信中国(03301)涨22.45%，报0.3港元；金地商置(00535)涨14.67%，报0.43港元；合景泰富集团(01813)跌11.21%，报1.03港元；新城发展(01030)跌8.06%，报1.71港元；融创中国(01918)跌6.77%，报2.48港元。

摩根大通表示，预计未来一至两个月的内房销售数据应有所改善，加上强劲宽松势头，相信对市场的短期亢奋将持续一段时间。但估计内房股不太可能长期持续反弹，且可能会在销售数据开始恶化之时结束反弹势头。克而瑞发布报告称，9月一线城市新增商品住宅供应总计为228万平方米，同比大幅下滑52%，环比下滑7%。分析称，供应量同比“腰斩”或将制约一线城市的成交放量，“金九”或将成色不足。

3.芯片股全线回落。截至收盘，中芯国际(00981)跌7.6%，报19.82港元；华虹半导体(01347)跌5.75%，报19.84港元；晶门半导体(02878)跌5.13%，报0.37港元；上海复旦(01385)跌3.82%，报18.14港元。

国际半导体产业协会最新报告指出，全球半导体景气已在今年第二季度落底，但库存去化过程比预期慢，终端市场复苏缓慢，即使第三季度半导体产值估可环比增6%，但整体能见度仍低。招商证券认为，按照以往的历史规律，半导体行业最早有望在今年下半年确认触底，逐步开启新一轮上升周期。当前全球半导体销售额下降幅度已经放缓，行业周期拐点或逐步出现。

4.手机产业链今日普跌。截至收盘，高伟电子(01415)跌6.97%，报14.42港元；舜宇光学(02382)跌4.34%，报61.7港元；丘钛科技(01478)跌2.06%，报2.85港元；比亚迪电子(00285)跌0.4%，报37.25港元。

华安证券表示，今年上半年消费电子需求恢复不景气，2023年第二季度，全球智能手机市场出货量2.65亿台，环比下降1.2%，中国智能手机市场出货量0.66亿台，环比增长0.40%，降幅明显收窄，但依然处于磨底阶段。该行指出，华为高端机的开售有望作为催化加速消费电子的复苏。

5.汽车经销商延续近期跌势。截至收盘，永达汽车(03669)跌5.15%，报3.22港元；美东汽车(01268)跌3.64%，报5.3港元；中升控股(00881)跌2.75%，报23港元；正通汽车(01728)跌2.2%，报0.445港元。

中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA显示，2023年8月中国汽车经销商库存预警指数为56.9%，同比上升2.2个百分点，环比下降0.9个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。根据中国汽车流通协会的数据，今年上半年有超过一半的经销商陷入亏损，多数与销量目标完成率较低有关。

热门异动股

1.龙源电力(00916)逆市走高，公司拟进行回购至多10%股份

龙源电力发布公告，为维护公司价值及股东权益，助力公司良性发展，提振公司股价，建议授权董事会回购H股，回购不超过H股总数的10%H股。回购价格不高出各次实际回购日前5个交易日平均收市价的5%。中信建投指出，煤炭下降影响营收总额，电力增长拉动盈利改善；控股装机规模持续增长，资源储备稳步提升。伴随碳市场体系的完善，预期绿色电力环境价值将逐步兑现，叠加公司新能源装机规模的持续增长，预计公司业绩将持续稳步提升。截至收盘，龙源电力涨5.46%，报6.57港元。

2.珍酒李渡(06979)创新高，近日进入港股通名单，北水资金连续加仓

上交所和深交所发布的港股通标的名单调整公告显示，珍酒李渡获纳入港股通，自2023年9月5日起生效。数据显示，9月5日，北水资金净买入珍酒李渡3.78亿港元；9月6日，北水净买入珍酒李渡2.07亿港元。中信证券表示，白酒板块将逐步迎来中秋国庆双节旺季动销检验、秋季糖酒会行业景气反馈等事件性节点。中金则表示，珍酒李渡上半年收入利润略超预期；全年目标达成可能性较高，动销季开瓶率提升显著。截至收盘，珍酒李渡涨4.59%，报11.4港元。

3.贝壳-W(02423)为政策主要受益者，整体市场行情持续时间有待观察

汇丰表示，贝壳是主要地产政策受惠者，因其在一线城市有重大业务敞口。光大证券表示，置换需求抬头将带动二手房挂牌量提升，同步拉升二手房成交量；另一方面，市场上中高端需求量也会进一步提升，置换需求入市会更为积极。中指研究院市场研究总监陈文静认为，整体市场行情将持续一定时间，但持续时间的长短一方面取决于购房者换房节奏，另一方面也取决于其他优化政策跟进情况。截至收盘，贝壳-W跌7.31%，报46.25港元。