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纯贴现债券价值公式是什么?为什么贴现债券的久期一般应小于其到期时间?
来源:财经资讯网作者:洞察网2023-04-25 16:37:10

纯贴现债券价值公式是什么?

=本金×(P/F,r,n)

纯贴现债券是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付的债券。这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付,因此也称为“零息债券”。

息债券是指利息在到期时间内均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。

息债券价值的计算公式如下:

息债券价值=未来各期利息的现值+面值(或售价)的现值

如果息债券一年复利多次,计算价值时,通常的方法是按照周期利率折现。即将年数调整为期数,将年利率调整为周期利率。

为什么贴现债券的久期一般应小于其到期时间?

由于久期是各期现金流加权均时间,只要现金流不是全部在到期日时才发生就会产生小于的情况。如每年付息一次或两次且到期还本的债券,至于等于是由于现金流全部在到期日时才发生就会产生等于的情况,常见例子就是零息债券。

[责任编辑:linlin]

标签: 纯贴现债券价值公式 久期一般应小于其到期时间 贴现债券 纯贴现债券

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